Entenda os famosos rendimentos real e nominal

 

Se um investidor aplica R$ 100 e consegue um rendimento de 10% no mês, ele coloca no bolso R$ 110, certo? Errado. Esse ainda é o rendimento bruto nominal, ou seja, sem descontar os impostos e a inflação. No mercado financeiro, no entanto, o que interessa mesmo ao investidor são apenas os juros reais, porque indicam quanto realmente será colocado no bolso.

Para descobrir o rendimento líquido real do investimento, é preciso antes calcular o valor do rendimento líquido nominal, que é encontrado descontando do rendimento bruto – no nosso exemplo, 10% - os impostos a serem pagos. Essas taxas variam de acordo com as aplicações efetuadas. Descontando 20% de Imposto de Renda, por exemplo, sobre os 10%, o investidor achará um rendimento líquido nominal de 8%.

Sabendo, então, esse valor, o investidor já pode calcular seu rendimento líquido real. Para isso, basta descontar a inflação do período. Isso porque, se a inflação sobe e os preços dos bens e serviços acompanham, o dinheiro precisa crescer na mesma proporção para não se desvalorizar.

Descontando a inflação

O economista Décio Munhoz, membro do Conselho Regional de Economia do Distrito Federal, lembra que a inflação que deve ser levada em conta, nesse caso, é a medida pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M), medida pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). Supondo que a inflação seja de 2%, basta diminuir esses 2% do rendimento líquido nominal de 8%. O rendimento líquido real fica em 6%.

Essa cálculo só é usado para aproximações, para números pequenos e para fins didáticos, já que o mercado financeiro trabalha com fatores de correção, explica o professor de economia da Fundação Getúlio Vargas (FGV), Fernando de Holanda Barbosa.

"Em uma conta envolvendo pequenos valores, o ganho aproximado é bem próximo do valor real. Mas 1% ou 2% de grandes valores é muito dinheiro", explica o economista.

Confira as diferenças:

Rendimento bruto nominal – Representa quanto um investimento rendeu sem descontar os impostos e a inflação.

Rendimento líquido nominal – É encontrado descontando do rendimento bruto nominal os impostos a serem pagos.

Rendimento líquido real – É o dinheiro que vai realmente para o bolso do investidor. Para calcular, basta descontar do rendimento líquido nominal a inflação do período de investimento.

Veja agora a regra matemática utilizada para o cálculo

Para descobrir exatamente o rendimento real de um investimento, o caminho é um pouco mais complexo.

Vamos experimentar fazer essa conta, então, com os nossos números, lembrando que eles são fictícios:

Taxa de juros real = 0,059   ou  5,9%

Outros caminhos

Há outras formas de se chegar a esse mesmo resultado.

Taxa de juros real = 0,059 ou 5,9%

Munhoz explica que, se o rendimento líquido nominal for menor que a inflação no período da aplicação, o investidor estará perdendo seu poder de compra. Se o problema for contínuo, o economista de Brasília diz que, normalmente, os investidores começam a migrar para aplicações mais rentáveis.

Mercado Financeiro

Mercado voltado para a transferência de recursos entre os poupadores e os investidores. No mercado financeiro são efetuadas transações com títulos de prazos médios, longos e indeterminado, geralmente dirigidas ao financiamento dos capitais de giro e fixo.

Juros

Remuneração que o detentor do dinheiro cobra para conceder um empréstimo. O valor do juro (seu percentual) é considerado como o custo ou preço do dinheiro. Em economia, o dinheiro é considerado um bem disponível no mercado e portanto tem um preço, um custo. Alguns dos motivos pelos quais os juros aumentam são: quando há pouco dinheiro disponível no mercado ou quando a inadimplência aumenta.

Inflação

Desequilíbrio monetário, ocasionado pela perda do poder de compra da moeda, devido ao aumento geral e desordenado dos preços de uma economia.

Aplicação

Emprego da poupança na aquisição de títulos, com o objetivo de auferir rendimentos.